Estratégia de pares de opções
Guia para negociação de pares.
A negociação de pares é uma estratégia de negociação neutra de mercado que corresponde a uma posição comprada com uma posição vendida em um par de instrumentos altamente correlacionados, como duas ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), moedas, commodities ou opções. Os operadores de pares aguardam a fraqueza na correlação e, em seguida, perdem tempo com o sub-performer, ao mesmo tempo que vendem em curto, o super-performer, fechando as posições à medida que o relacionamento retorna às normas estatísticas.
O lucro da estratégia é derivado da diferença na mudança de preço entre os dois instrumentos, e não da direção que cada um move. Portanto, um lucro pode ser realizado se a posição longa subir mais do que a curta, ou a posição curta cair mais do que a longa (em uma situação perfeita, a posição longa sobe e a posição curta cai, mas isso não é um requisito para fazendo um lucro). É possível para os comerciantes de pares lucrarem durante uma variedade de condições de mercado, incluindo períodos em que o mercado sobe, desce ou de lado - e durante períodos de baixa ou alta volatilidade. (Veja também: 4 fatores que moldam as tendências do mercado.)
A origem da negociação de pares.
A origem da troca de pares é geralmente creditada a um grupo de cientistas da computação, matemáticos e físicos reunidos pelo Morgan Stanley & Wall Street de Wall Street. Co. no início a meados da década de 1980. A equipe, que incluiu os cientistas de computação Gerry Bamberger e David Shaw, e o comerciante de quantum Nunzio Tartaglia, foi reunida para estudar oportunidades de arbitragem nos mercados de ações, empregando modelagem estatística avançada e desenvolvendo um programa de negociação automatizado para explorar desequilíbrios de mercado.
O segredo para encontrar lucro em pares de negociação.
"Quants" é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias de negociação lucrativas. Em suma, um quant cobre as relações de preço e relações matemáticas entre empresas ou veículos de negociação, a fim de divinar oportunidades de negociação rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quantos trabalhando para o Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada de comércio de pares. Os investidores institucionais e as mesas proprietárias de negociação nos principais bancos de investimento têm usado a técnica desde então, e muitos obtiveram um lucro com a estratégia.
Raramente é do interesse dos banqueiros de investimento e gestores de fundos mútuos compartilharem estratégias de negociação lucrativas com o público, de modo que o comércio de pares permaneceu um segredo dos profissionais (e de alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu as portas para informações financeiras em tempo real e deu ao novato acesso a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para que o comércio de pares atraísse investidores individuais e pequenos traders que buscavam proteger sua exposição ao risco dos movimentos do mercado mais amplo.
O objetivo é combinar dois veículos comerciais altamente correlacionados, negociando um longo e outro curto quando a relação de preço do par diverge "x" número de desvios padrão - "x" é otimizado usando dados históricos. Se o par reverter à sua tendência média, um lucro é obtido em uma ou ambas as posições.
O primeiro passo para projetar uma troca de pares é encontrar duas ações altamente correlacionadas. Normalmente, isso significa que as empresas estão no mesmo setor ou subsetor, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques indexados, como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (S & amp; 500), podem oferecer excelentes oportunidades de negociação de pares. Dois índices que geralmente são negociados juntos são o S & P 500 e o Dow Jones Utilities Average. Este gráfico de preço simples dos dois índices demonstra sua correlação:
Para o nosso exemplo, vamos analisar duas empresas altamente correlacionadas: a GM e a Ford. Como ambos são fabricantes americanos de automóveis, seus estoques tendem a se mover juntos.
Abaixo está um gráfico semanal da relação de preços entre a Ford e a GM (calculado pela divisão do preço das ações da Ford pelo preço das ações da GM). Esta razão de preço é algumas vezes chamada de "desempenho relativo" (não confundir com o índice de força relativa, algo completamente diferente). A linha branca do centro representa a relação do preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarela e vermelha representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente.
No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando a relação de preço atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando essas divergências lucrativas ocorrem, é hora de assumir uma posição comprada no mau desempenho e uma posição curta no superastro. A receita da venda a descoberto pode ajudar a cobrir o custo da posição comprada, fazendo com que os pares se tornem pouco dispendiosos. O tamanho da posição do par deve corresponder ao valor em dólares em vez do número de ações; Desta forma, um movimento de 5% em um é igual a um movimento de 5% no outro. Como em todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam entrar no vermelho, por isso é importante determinar pontos otimizados de stop-loss antes de implementar o comércio de pares.
Um exemplo usando contratos de futuros.
Uma negociação de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato futuro fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar, encurtando o futuro e indo muito longe no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato futuro são tão rígidos que os lucros são deixados apenas para o mais rápido dos traders - frequentemente usando computadores para executar automaticamente posições enormes em um piscar de olhos.
Um exemplo usando opções.
Evidência de Rentabilidade.
Os interessados na técnica de troca de pares podem encontrar mais informações e instruções no livro de Ganapathy Vidyamurthy, Pairs Trading: Métodos Quantitativos e Análise, que você pode encontrar aqui.
Par Estratégias de Opções.
As opções de pares permitem negociar uma estratégia neutra de mercado bem definida que pode produzir lucros em todas as condições de mercado, ou seja, tendências de alta ou baixa, etc. Isso permite que você especule sobre o desempenho relativo ou dois ativos altamente correlacionados que operam no mercado. mesmo setor de mercado, por BP / Shell, durante um período de tempo especificado.
Nível do Negociador: Intermediário.
Como funcionam as opções de par.
As opções de par foram construídas para que a correlação possa ser usada como um parâmetro para avaliar o desempenho relativo em andamento de dois ativos como uma porcentagem. Esse recurso facilita a construção de estratégias de opções de pares básicos com base em análises estatísticas usando indicadores técnicos estabelecidos, tais como Bollinger Bands, derivação média e números de Fibonacci, etc.
Conseqüentemente, você tem melhores chances de detectar novas oportunidades de negociação de qualidade usando opções de par, porque você pode explorar esses recursos estatísticos impressionantes. Basicamente, você deve aprender a usar a correlação para identificar a divergência que ocorrerá quando o primeiro ativo de um par começar a ter um desempenho superior ou inferior ao segundo. Depois de fazer essa determinação, você será capaz de colocar um par de opções de comércio em favor do ativo mais forte. Seus esforços para dominar essas habilidades valerão a pena, especialmente porque um dos benefícios mais importantes das opções de pares é que eles envolvem baixos níveis de risco.
Par Estratégia de Opção em Ação.
Identificar Pares de Ativos: compilar um portfólio de pares de ativos altamente correlacionados, por exemplo, Amazon / Apple, BT / Vodafone, Exxon / Shell, etc. Em seguida, desenvolva métodos usando análise fundamental ou técnica para monitorar os principais parâmetros dos dois títulos que compõem esses pares de interesse, ou seja, histórico de desempenho, crescimento e volume relativos, etc. Corretores de opções de pares Premier, como o StockPair, fornecem uma ampla seleção de ferramentas para permitir que você execute essa tarefa com competência. Classificação: Classifique os pares de ativos em seu portfólio usando modelos estatísticos, como os números de Fibonacci ou o conceito de desvio médio. Por exemplo, os ativos com desempenho superior terão classificações baixas, enquanto os com desempenho inferior registrarão valores altos. Sua estratégia básica de opções de pares irá, então, aconselhá-lo a abrir uma negociação de Opções de Pareamento em favor do ativo que lança classificações mais altas. Iniciar comércio: Abra um par de opções em favor do ativo que começa a superar o segundo ativo.
Ao conceber estratégias de opções de pares básicos construídas sobre os conceitos descritos acima, você definitivamente aumentará suas chances de negociar com sucesso, especialmente mantendo seus custos baixos e utilizando uma plataforma de negociação de opções de pares de final alto como StockPair.
Quer mais estratégias?
Para mais estratégias de negociação clique aqui para ver a biblioteca de estratégias completa.
Комментарии
Отправить комментарий